2022年动力电池“凶猛开局”：《玫瑰种类》

2022年伊始，动力电池订单延续饱和状态，新项目开工、签约落户消息接踵而至。
  笔者统计显示，春节前后，涉及动力及储能电池开工的项目达9个，总投资超798亿元，产能规划超176GWh；签约投资动力电池项目6个，总投资超1080亿元，产能规划超215GWh。
  动力电池扩产狂飙背后，一方面源于市场需求旺盛，电池产能供不应求。
  据悉，春节期间，国内头部电池企业几乎处于满产状态。
  宁德时代国内多个基地春节假期满产生产；弗迪贵阳工厂春节期间上千人加班生产；国轩高科南京基地多条产线开足马力。
  动力电池交付压力可见一斑。
  市场端新能源车企红火开局。
  1月，比亚迪新能源汽车销量93168辆，同比增长362%；广汽埃安销量16031辆，同比增长118%；小鹏汽车、理想汽车和蔚来汽车1月份交付12922辆、12268辆、9652辆，同比分别增长115%、128%、34%。
  行业预计，2022年我国新能源汽车销量将达500万辆，同比增长42%。
  另一方面，市场订单为新增产能释放提供确定性空间。
  笔者统计发现，2021年国内动力电池企业共获得国内外车企共计46笔订单/项目定点。
  其中，国内车企订单22笔，国外车企订单24笔，交付量与交付周期以大单、长单为主。
  巨大的产能交付叠加确定性市场订单驱动下，头部动力电池企业扩产项目消息频传，包括宁德时代、中创新航、远景动力、力神、吉利欣旺达、SKI、鹏辉能源等动力电池企业在新年伊始纷纷宣布开工。
  与此同时，多个动力电池项目也在春节前后纷纷签约落地。
  尤为吸引关注的是中创新航在广州、江门连下两城，合计规划建设100GWh动力及储能电池项目；亿纬锂能与惠州市政府合力打造千亿级新能源产业集群；比亚迪第17个产业基地落户襄阳。
  从开工及签约项目看，几大信号值得关注：1、大规模新增产能将于2023年集中释放。
  根据规划，宁德时代、中创新航、远景动力、力神、SKI等电池企业均明确，开工项目计划在2023年建成投产。
  大规模新增产能的集中释放有可能出现局部过剩，行业竞争将会更加激烈。
  2、动力电池经营情况或进一步分化。
  产能规模上量可带动成本下降，但是受上游供应链问题、材料成本压力、生产经验差异等因素影响，动力电池企业产能利用率及良品率将形成双刃剑，各家经营情况将进一步分化。
  3、供应链将面临更为严峻的挑战。
  当前，部分上游材料产能及成本压力仍然难以缓解，这种情况将延续至2022年底，而动力及储能电池产能的集中释放又或进一步拉大供需缺口。
  4、动力电池行业格局生变。
  宁德时代龙头地位稳固，二线及以上动力电池企业加速产能冲刺，动力电池出货量排位赛竞争将更加激烈。
  值得注意的是，动力电池企业快速扩张，资本将承担越来越重要的作用。
  今年以来，多家动力及储能电池企业获得资本加持，或加速走向资本市场。
  其中，SES在纽交所成功上市，蜂巢能源已进行上市辅导备案，力神电池、安驰科技、海基新能源等均获得外部资本青睐。
  事实上，动力电池企业2021年在资本市场的竞逐已经如火如荼。
  宁德时代推450亿募资计划；中创新航完成120亿股权融资；蜂巢能源连获4轮融资，估值达460亿......资本端，包括红杉中国、深创投、IDG资本、高瓴创投、君联资本、春华资本、凯辉基金、光速中国、软银中国等在内的数十家VC/PE机构，以及宁德时代、长城汽车、小米长江产业基金、广投资本等产业基金，也都扩宽了动力电池产业的大门。
  可以预见，资本市场将成为动力电池企业激烈角逐的另一大战场。